“AI風向標”英偉達是標英泡沫還是首選股？大摩、美銀唱對臺戲

①“AI風向標”英偉達今年迄今股價上漲超過217%；②大摩認為，偉達AI概念股的泡沫泡沫正在接近頂峰；③美銀則稱，英偉達仍是還首他們在人工智能領域推薦的“首選股”。

摩爾金融 ·

文丨財聯社

隨著人工智能（AI）今年以來火爆全球，選股英偉達也成為了從中受益最多的大摩科技巨頭之一，今年迄今其股價上漲超過217%。唱對

然而，臺戲對于后市走向，標英華爾街似乎出現了不同的偉達看法。

“悲觀派”代表摩根士丹利（Morgan Stanley）策略師Edward Stanley在一份最新報告中指出，泡沫AI概念股的還首泡沫正在接近頂峰，因為作為風向標的選股AI標桿英偉達今年初以來累計漲超200%。

他寫道，大摩以史為鑒，唱對這輪股市上漲即將走到末期。他說，“泡沫在到達頂峰前3年的平均漲幅為154%。”

大摩認為，盡管英偉達一直是AI領域的“風向標”，但覆蓋范圍更廣的AI指標漲幅卻小得多，比如MSCI USA IMI Robotics & AI Select Net USD Index今年上漲了約47%。

由于整個AI行業股票并沒有統一的特征，因此Stanley認為，考慮到個股的特殊性，只有從指數水平看，才能有效、或公平地得出泡沫程度上升或是下降方面的結論。

“樂觀派”代表美銀則稱，英偉達仍是該行在人工智能領域的“首選股”。

美國銀行（Bank of America）策略師Vivek Arya在周一的一份報告中重申了他對英偉達的“買入”評級和550美元的目標價，該目標價暗示該股可能在當前水平上再上漲22%。

Arya仍然認為英偉達的未來是美好的，因為它通過GPU加速器幫助推動了不斷發展的AI行業，但他亦承認，在5月份發布了一份非常樂觀的指引更新后，該公司對投資者的“沖擊和敬畏”將減少。

他預計英偉達將過渡到執行階段，這將取決于其擴大供應以滿足需求的能力。“我們預計市場情緒會更加慎重。需求不是問題，問題在于供應。”

英偉達即將發布第二季度業績報告，Arya預計，該公司當季營收將達到或略高于110億美元，同比增長64%。Arya說，他還預計英偉達第三季度的收入將增長100%，達到120億美元左右。

不過，在今年迄今的強勁反彈之后，市場對該報告的反應最終可能會出現一些“小幅回調”。但或許最重要的是，英偉達股價的近期走勢取決于首席執行官黃仁勛的指導意見，以及這些營收增長是短期曇花一現，還是具有持續力。

不過整體而言，Arya關注的是英偉達的長期機遇。這位分析師估計，英偉達的長期每股收益可能“邁向”20至25美元，這將有助于使投資者更容易接受其目前39倍的遠期市盈率。

“我們預測人工智能服務器的復合年增長率將達到37%，從2023年的123萬臺（占所有服務器的8%至10%）增長到2027年的440萬臺（占所有服務器的25%），使英偉達的總銷售額能夠以26%的復合年增長率增至1090億美元。”他寫道。